⬆️ OP DENNE UGE
Novo og resten af sundhedssektoren
Blandt ugens bedste performere var sundhedssektoren, som qua sin størrelse og betydning helt naturligt gav det samlede danske aktieindeks et godt rygstød. Fx så vi endnu et rebound til danskernes darling-aktie, Novo Nordisk.
Det har vi dog set et par gange i den seneste tid, så juryen er stadig ude i forhold til, hvor længe den positive Novo-historie holder denne gang. Vi har flere gange troet, at NU vender det for Novo, for så blot at blive skuffede. Denne gang krydser vi dog fingrene med lidt begrundet optimisme, fordi sektoren generelt har det så godt og derfor kan være med til at løfte Novo-aktien.
Sundhedssektoren skiller sig ud ved at være uafhængig af bred økonomisk vækst, men kan skabe sin egen fremgang gennem innovation og produktion – lidt ligesom teknologisektoren. Lige nu får sektoren ekstra medvind fra de mange prisaftaler i USA, hvor Novo Nordisks aftale fra sidste uge er et strålende eksempel.
Kort fortalt ser vi altså, at en hel del af usikkerheden begynder at fordampe på tværs af sektoren.
En støvet sektor fik lov at være hot
”Forsyningssektoren”. Ordet alene kan måske gøre øjenlågene tunge hos mange danskere, men i denne uge skete der noget spændende! Det engelske selskab SSE børstede støvet af sektoren med en stigning på over 20 % på fem dage i kølvandet på nyheden om, at de vil investere massivt i det engelske elnet.
Nyheden trak godt op i resten af den europæiske forsyningssektor. Og hvis du er en af dem, der kan blive små-fortørnet over, at forsyningsselskaber stiger voldsomt i værdi og tjener gode penge på menneskerettigheds-lignende ting som strøm, vand og varme, så synes jeg, at du skal genoverveje dit synspunkt.
Stigninger som denne sker på basis af store investeringer og opkøb, som bør skabe en tro på fremtiden. Jeg turnerer ofte med budskabet om, at opgraderingen af vores elnet er afgørende, fordi vi skal bruge det til alle vores elbiler og datacentre og jeg skal komme efter dig. Så jeg er både glad for at aktien stiger, men også for, at forsyningssikkerheden er på rette vej.
⬇️ NED DENNE UGE
Negativ reaktion på amerikansk genåbning
Det kan lyde ulogisk, men historisk set har aktiemarkedet klaret sig godt, når det amerikanske statsapparat har været lukket ned. Sådan var det de fire foregående gange, og sådan var det også i vid udstrækning under den aktuelle og rekordlange nedlukning.
Og da vi onsdag aften så fik at vide, at nu er nedlukningen slut, var status en samlet stigning i S&P500-indekset på 2,5 % for perioden.
Derfor kan det virke paradoksalt, at investorernes umiddelbare reaktion på genåbningen var en slags afventende ”vi-får-se”. Med genåbningen får vi nemlig igen adgang til en række vigtige økonomiske data og nøgletal, og det er altså dem, man spændt venter på.
Stilstand og venteposition sender sjældent aktier i vejret, så facit her direkte efter genåbningen er en lunken skepsis og diskrete fald på tværs af flere sektorer, herunder nævneværdigt IT.
Ugens detalje: Fik Thanksgiving-kalkunen genåbnet USA?
Med fare for at blive kaldt USA-centrisk dvæler jeg yderligere ved nedlukningen af USA. Eller rettere genåbningen. Min samling af fascinerende historier fra aktiemarkedet er nemlig blevet udvidet med yderligere ét eksempel. For det er da tankevækkende, at en af faktorerne tyder på at være amerikanernes traditionelle Thanksgiving-kalkun…
For den enkelte amerikaner betyder genåbningen nemlig også, at der bliver mulighed for at holde den vigtige Thanksgiving-tradition i hævd med rejseaktivitet på kryds og tværs af landet.
Luftfartsselskaberne var ellers begyndt at lukke ruter ned, fordi der ikke var flyveledere nok til rådighed, og måske har dette ”folkelige” pres været med til at få parterne til at se hinanden i øjnene og droppe nedlukningen?
Ingen er tilsyneladende interesseret i at have siddende på sig, at man var den, der ødelagde Thanksgiving i 2025, så folk ikke kunne komme hjem til mor og far på gården og få sin kalkun. Men hvis størrelsen af kalkunen afhænger af ugens aktieafkast, så bliver den måske mindre end først antaget.
Du kan læse min kollega Sofie Manja Eger Huus’ perspektiv på nedlukningens ophør lige her.
Hold øje med: Sandhedens time for verdens største selskab
Udover de amerikanske nøgletal, som igen begynder at tikke ind, så er næste uges helt store historie, at jeg ikke kommer til at gå tidligt i seng på onsdag. Regnskabet fra Nvidia lander nemlig onsdag den 19. november – helt præcis klokken 22:20 dansk tid.
Nvidia er interessant for stort set alle investorer, fordi det ganske enkelt er verdens største selskab målt på markedsværdi. Hvis nogen kan give et hint om udviklingen og appetitten inden for AI, så er det Nvidia.
Selskabets regnskab og ikke mindst forventninger til fremtiden vil naturligvis påvirke selskabets egen værdi og aktiekurs – og potentielt også hele klyngen af selskaber, der nyder godt af fokus på AI. Og måske kan det vise sig at være en fordel for investorerne, at forventningerne er blevet dæmpet den seneste tid efter lidt snak i krogene om bobler i tech-aktierne.
For som bekendt er det jo nemmest at overraske positivt, når forventningerne er lave…
Meget mere om investering?
Top 10-lister, inspiration, indsigter, guides og gode råd.
Bemærk, at investering altid indebærer risiko, og du kan tabe det investerede beløb. Dette materiale udgør ikke en investeringsanbefaling. Vær opmærksom på, at historisk afkast ikke er en garanti for fremtidigt afkast, som kan være negativt.
